Il 3 Novembre 1968 quattro giovani studenti, Ennio, Giorgio, Alfredo e Walter, che fino ad allora avevano organizzato feste danzanti nel loro piccolo club privato, colsero al volo l’occasione di prendere in affitto la parte seminterrata (come era di moda in quegli anni) di un locale che ai due piani superiori era impostato come un Pub Inglese. Il nome fu CARNABY CAVE mentre il Pub si chiamava CARNABY ARMS. Lo stile di gestione era prettamente inglese a partire dalla birra importata in esclusiva dall’Inghilterra solo per tre locali storici di Rimini: il Carnaby, il Rose & Crown (dal ’76 all’87 gestito dalla stessa società del Carnaby) e il Bull & Bush. Dopo alcuni anni, i tre soci rimasti (Ennio, Giorgio e Alfredo) rilevarono tutto il locale, aggiornandolo continuamente ai tempi e alla clentela che, oltre agli Italiani, vedeva in successione una predominanza di Scandinavi, Tedeschi, Olandesi, Svizzeri, Polacchi etc.
Ancora oggi il Carnaby è uno dei locali più venerati dai turisti che decidono di trascorrere una vacanza sulla riviera di Rimini, sotto la guida esperta dei tre fondatori, spalleggiati da nuovi soci giovani.